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P2P行業:應告別野蠻生長 加強與銀行合作

發布時間:2016-12-14 分類:趨勢研究 來源:《中國銀行業》雜志

在網貸行業井噴發展的同時,P2P行業風險事件云集。在監管約束和制度保障下,商業銀行與P2P的合作有望助推P2P行業重新洗牌、去糟留精,從“野蠻生長”逐步向健康有序的良性業態過渡,并通過資源整合、優勢互補共同分享行業的成長。

近年來,P2P行業井噴式增長,但作為一個缺乏行業標準和規范的新興行業,風險事件云集,已經對社會金融穩定和公眾財產安全構成隱患。在此背景下,監管機構陸續出臺了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》(以下簡稱“監管新規”或《暫行辦法》)等系列監管政策,基本構成了較為完善的網絡借貸信息中介機構的風險評估標準和行業治理機制。

商業銀行基于履行社會責任和配合監管政策落地的義務,也出于自身經營向“輕資本”轉型的發展需求,以資金存管機構的角色與P2P平臺開展合作是監管規范下的必然選擇。商業銀行通過扮演社會監督者的角色,從而發揮規范平臺運作、監督資金安全、保護投資者利益等功能。在監管約束和制度保障下,商業銀行與P2P的合作有望助推P2P行業重新洗牌、去糟留精,從“野蠻生長”逐步向健康有序的良性業態過渡,并通過資源整合、優勢互補共同分享行業的成長。

網貸行業井噴發展 但風險事件云集

伴隨著利率市場化的深入及“金融脫媒”進程的加速,傳統金融與互聯網技術的融合發展蔚然成風。P2P行業作為在互聯網金融浪潮下的新型業態,從進入公眾視野之初就憑借快捷高效、高投資收益的顯著特征受到廣泛關注,實現爆發增長,豐富了社會投融資體系,在有效緩解小微企業、創新企業及個人傳統融資渠道不暢的同時,也豐富了社會閑置資金投資渠道。P2P行業累計交易規模已破2萬億元,2016年1-7月達到第二個萬億元交易額僅耗時7個月,此前第一個萬億元成交量從P2P行業興起到2015年末耗時7年之久,其發展速度超乎意料。

在網貸行業井噴發展的同時,P2P行業風險事件云集。諸多P2P平臺采用大額集中模式,自融圈錢、線下非法集資、假標騙貸、設立資金池、借新還舊、甚至異化為信用中介等違規風險事件屢見不鮮。賬戶管理混亂、支付劃款違規、網絡黑客攻擊、平臺主頁篡改等技術風險事件及網絡安全問題也頻頻發生。截至2016年8月末,我國問題P2P數量在行業中占比過半,E租寶、中晉系、金鹿等2355家P2P平臺倒閉或跑路,僅E租寶涉案金額就高達581億元,涉及投資人超80萬,對全社會金融穩定和公眾財產安全構成重大隱患。

針對這樣魚目混珠、亂象叢生的行業狀況,國家監管政策接連“亮劍”。繼提出“四條紅線”“五條導向”“十大原則”后,不久前的8月24日,銀監會正式發布《暫行辦法》,明確了P2P平臺的信息中介定位,首次創設機構監管與行為監管“雙監管”機制,并劃定了13條業務負面清單,要求P2P行業經營應遵循“小額分散、線上經營、主業經營”的原則,風險監管應堅持行業自律為主、監管監督為輔,并制定了信息披露、負面清單管理的方針,明確了商業銀行作為資金存管機構的機制要求?;緲嫵闪溯^為完善的網絡借貸信息中介機構的風險評估標準,初步形成“機構監管、行為監管(地方金融監管部門、銀監會及派出機構)+行業自律(中國互聯網金融協會)+第三方社會監督(資金存管機構、擔保人)”的 “三位一體”的外部監管體系與“機構自治”并存的行業治理體系。

銀行與P2P合作是監管規范下的必然選擇

前期,缺乏行業規范標準的P2P行業風險不斷集聚,資金存管責任邊界不明晰,加之許多P2P平臺打著“某某銀行存管”的旗號虛假宣傳,而國內投資者教育薄弱,P2P投資者遠未成熟,常盲目相信P2P平臺是由銀行信用背書,給銀行造成一定聲譽風險。同時,受限于較高的資金存管系統開發成本及營運成本,銀行開展業務驅動力不足。

P2P行業陽光化與規范化發展是銀行與P2P合作的前提。經過快速發展,一批具有較大體量規模、具備專業人員團隊的P2P平臺已形成,加之監管新規下其合法身份得以確認,這些機構有著實現規范運作、健康發展、持續經營的強烈訴求,但又面臨“劣幣驅逐良幣”的行業現狀,亟需加強行業自律尋求規范發展。同時,隨著監管新規對P2P行業強化約束、正本清源,建立統一規范的行業評價體系與標準化經營模式,促使投資端、借款端、業務模式及邏輯都回歸理性,行業規范和監督機制正逐步完善,為商業銀行與P2P行業合作奠定了基礎。

商業銀行履行社會責任,維護金融生態的主動行為。P2P行業爆發增長已形成可觀體量,為傳統金融機構難以覆蓋的長尾客戶群體提供信息撮合服務,解決融資需求,在一定程度上有效補充了傳統金融業態的不足。但行業處于無序競爭狀態,風險事件頻發影響了金融生態健康發展。商業銀行作為傳統金融行業的主流參與者,介入P2P行業開展資金存管合作,是商業銀行自發履行社會責任,助推P2P行業有序發展,維護金融生態環境的主動行為。

商業銀行探索轉型,發展“輕資本”業務的內在要求。傳統信貸業務面臨息差持續收窄、利潤增速下滑、風險資本約束等經營困境,也有向“輕資本”中間業務轉型、搶灘互聯網金融“蛋糕”以解決自身發展瓶頸的迫切需求。銀行與P2P合作,有望挖掘新的中間業務增長引擎,助力傳統銀行業務向“輕資本”轉型戰略實施,同時,有效促進商業銀行布局互聯網金融,形成互補優勢,把握未來發展的主動權。

商業銀行與P2P合作具有天然優勢。金融脫媒并非“去銀行化”,只是參與各方扮演角色不同。P2P應金融脫媒、利率市場化趨勢而生,雖在特定客戶群上代替銀行發揮“資金撮合、資產交易”作用,但在賬戶管理、資金劃撥、資金支付等底層基礎業務方面與銀行仍有合作訴求,以實現監管規范下的行業洗牌,重裝上路。

商業銀行與P2P合作是規范P2P行業發展的監管要求?!稌盒修k法》作為行業規范的開端搭建了P2P行業規范的基本框架,明確賦予銀行承擔P2P資金監管職能。在監管框架落地實施的過程中,仍需要商業銀行作為資金存管機構參與規范P2P行業發展,扮演起社會監督者重要角色,發揮規范平臺運作、監督資金安全、保護投資者利益等不可或缺的功能。同時,監管新規僅要求商業銀行負責實名開戶并進行交易指令形式審核,無需實質審核資產端交易信息真實性,禁止以銀行存管做信用背書。商業銀行的職責邊界進一步得以明確,降低了銀行的聲譽風險,一定程度上助推了銀行與優質P2P平臺開展資金存管合作。

銀行與P2P合作過程中應加強風險防控

為降低集中度風險,促使P2P行業回歸本質,監管新規提出了“小額分散、線上經營、主業經營”等經營規范要求,給存在“大額集中、設立資金池、期限拆分、大量線下營銷、混業銷售”等不規范經營模式的P2P平臺帶來巨大合規壓力,很多平臺或轉型或退出,基于自身稟賦資源和依賴路徑等原因,P2P平臺在規范經營層面上的壓力變得空前巨大。在轉型過渡期內,能否探索形成標準規范、可持續發展的經營模式,將成為關乎P2P行業生存發展的重大問題。

P2P行業對于商業銀行而言是一個尚需熟悉的新興行業。銀行在了解P2P行業內在經營模式、建立行業評級體系等方面仍需不斷摸索。在監管體系頂層設計初步形成、行業從“野蠻生長”向規范發展的過渡期,P2P行業不規范經營和打監管“擦邊球”的“灰色經營”問題難以徹底根除,商業銀行與P2P行業合作仍面臨較大壓力。

銀行在面臨P2P行業轉型壓力和自身發展壓力的雙重壓力下,與P2P行業開展合作,只能將資金存管業務作為基礎合作,這也是雙方后續深化合作的“互信基礎”。商業銀行應以“參與者”和“社會監督者”的雙重身份,通過“事前規范、事中控制、事后監督”貫穿P2P資金存管業務始末。

“事前規范”:銀行應較早識別P2P行業風險及P2P資金存管業務風險,建立與P2P合作的綜合評價機制,規范準入門檻。出于生存和逐利的本能,諸多P2P平臺離經叛道充當信用中介,甚至逾越法律底線,存在法律合規風險。在經濟下行壓力下,風險管控能力差、團隊經驗不足、實力不強的P2P平臺就會出現運營危機,另外有些平臺虛設資產,借新還舊,流動性風險一觸即發。

鑒于P2P行業存在以上風險,商業銀行P2P資金存管業務也將受其風險牽連,如何把控風險、經營風險將成為商業銀行開展P2P資金存管業務的當務之急。商業銀行應規范P2P資金存管業務準入門檻,包括行業準入和具體平臺準入兩個維度。

在行業準入上,商業銀行需要在監管新規框架下,將P2P資金存管業務納入自身風險管理體系內,通過對P2P行業現狀、運營模式、行業前景、外部監管政策及宏觀金融環境等多維度評估,建立綜合評價體系,規范P2P行業準入。

在具體平臺準入上,商業銀行首先需按照《暫行辦法》審查平臺備案管理及資質的合法合規性,是否完成工商登記領取營業執照、是否向工商登記注冊地金融監管部門備案登記及備案變更,是否按照通信主管部門相關規定取得相應的電信業務經營許可等。其次,在考察平臺的注冊資本、實收資本、平臺創始人及股東背景的同時,嚴格按照監管規定的“負面清單”對平臺的業務規則、風控管理、運作模式、底層資產情況、團隊資質、信息技術、系統對接、信息披露、投資者保障等方面進行嚴格考量,這也為P2P行業設立了較高的隱性門檻,或將成為行業洗牌的“殺手锏”。在銀行擔任資金存管機構的剛性監管要求下,合規性不高、技術水平不達標、運作模式“碰紅線”、規模較小的P2P平臺將被加速淘汰。這也有助于公眾遴選優質平臺,起到了保護投資者利益的作用。

“事中控制”:銀行搭建專業的“P2P交易資金存管系統”,通過系統控制存管業務流程規范,并引入多渠道評價機制,加強對P2P的監控力度。在系統控制方面,商業銀行依托龐大、高效的支付結算體系,牽頭設計開發“P2P交易資金存管系統”,并與P2P平臺進行對接測試,為P2P網貸平臺提供包括賬戶管理、資金劃付、清算、監督的P2P資金存管服務。

一方面,銀行依據P2P投融資兩端海量借貸交易行為衍生出復雜的賬戶邏輯,對投資人與融資人的個人明細賬戶、平臺存管專戶、風險備付金賬戶、手續費計提賬戶、優惠及返現的獎勵賬戶進行梳理,通過銀行的賬戶管理,賦予不同賬戶相對應的操作權限和使用功能,實現清晰明確的賬戶體系管理。銀行為P2P平臺開立獨立的自有資金賬戶的同時,也獨立開立資金存管匯總賬戶。在資金存管匯總賬戶下分別為各網貸業務參與方單獨開立客戶交易結算資金賬戶,從而實現P2P平臺自有資金和客戶資金分賬管理,達到監管要求的風險隔離。

另一方面,為審核交易指令的表面一致性,P2P平臺需事前將所有交易合同向銀行進行報備。同時,為了辨識客戶身份、認證交易授權,確保指令合法真實,商業銀行需在資金清算全流程設置有效的指令驗證方式,如在客戶開戶、資金充值、投資投標與提現、交易撤銷等各環節設置交易密碼,防止客戶資金被P2P平臺非法挪用。銀行將按照合同及監管限額等規范要求對P2P平臺報送的交易數據進行校驗,對違約違規交易的指令拒絕執行,并且對合同采取不定期隨機抽查的監測方式,形成覆蓋投資人充值、資金劃轉、手續費計提、融資人提現、融資人還本付息、逾期或違約時備付金償付等各個環節的全流程資金監管,規范每個交易節點的行為,一定程度上約束P2P平臺實現“小額分散”經營,有效防范客戶資金挪用、借新還舊、期限錯配及資金池等違規操作。

但在“事中控制”方面,銀行與P2P的合作在監控資金流向和確認交易真實性上仍面臨困惑。銀行依據P2P平臺提供的底層交易數據和指令進行資金存管,銀行只能看到資金流,僅需落實實名開戶、對交易指令進行表面一致性的形式審核即可,無法針對資金劃付的合理性、動機意圖、資產端交易信息的真實性進行核查,沒有義務,也沒有能力辨別資金最終的真實流向。如何有效監控資金流向,保障交易信息真實性也成為后續行業規范的“留白”,有待監管機構、P2P行業以及商業銀行進一步探討。

另外,除了銀行自身通過資金存管系統把控P2P業務風險外,還需引入多渠道評價機制,豐富外部監管和督促維度。一是加強與銀行業監督管理機構及其派出機構、地方金融監管部門、中國互聯網金融協會等監管機構、自律機構溝通,把握最新監管動向。二是需要與為P2P提供專業服務的會計師事務所、律師事務所、擔保機構及信息系統安全評價等機構保持聯系,增加過程管理的手段。三是需要充分利用互聯網及新媒體,尤其是P2P行業門戶網站,關注行業熱點及動態趨勢。

“事后監督”:商業銀行通過定期出具P2P資金存管報告等形式進行信息披露,形成事后監督。一方面,商業銀行可通過提供P2P資金存管報告、賬戶信息校驗、明細查詢對賬等服務,對P2P平臺相關的經營數據(如交易規模、借貸余額、存管余額、借款人及出借人數量、平均借款期限和成本)及業務評價指標(如逾期率、不良率)等情況進行公開信息披露,提升信息披露的公開性和透明化。鑒于商業銀行的審慎性,其信息披露較為客觀中立,一定程度上可以為P2P平臺的投資者、監管機構及廣大公眾提供一個與P2P平臺自行披露的經營信息進行驗證的渠道。

另一方面,商業銀行應當按照網絡借貸有關監管規定向監管機構報送P2P平臺相關數據信息,并依法接受相關監督管理,這也為監管機構把控行業發展動態、進行事后管理規范,完善監管制度提供了第一手、真實的信息來源。

通過構建全流程規范監督機制,商業銀行從微觀上以參與者的角色引導P2P業務規范運作,宏觀上以社會監督的角色督促P2P行業健康發展,助力提升P2P規范發展內生動力。P2P行業也可以借鑒銀行深厚的風險控制經驗和系統建設經驗,建立完善自我約束機制。

展望未來,當P2P行業真正形成規范運作、健康發展的生態格局,銀行與P2P行業合作范圍和融合深度也將隨著市場創新發展而不斷擴展和深入。首先,通過P2P與商業銀行的合作,實現不同客戶群體的融合、共享與互薦。銀行將不滿足銀行貸款條件或對融資效率要求較高的客戶,推薦給合作的P2P網貸平臺,滿足客戶融資需求的同時拓寬了P2P業務受眾;P2P將信用記錄良好的小微企業及個人客戶、具備理財需求的投資客戶,推薦給合作銀行,圍繞其核心需求提供全方位銀行增值服務,為銀行擴充優質客戶來源的同時提升了平臺服務體驗。其次,P2P平臺可以借鑒商業銀行在信用評估、貸前審核、貸后管理的豐厚經驗,商業銀行可以通過互聯網廣泛獲取信息主體的社交、消費、投資、理財、交易、娛樂等多方位的數據信息,逐步開發完善大數據征信,豐富銀行客戶精選、征信識別、風險管控的手段。最后,在“用戶體驗至上”的互聯網核心思維的引領下,把開放交互的平臺思維、快速響應客戶需求的創新思維與商業銀行信貸風險管理的審慎原則和風險意識有機地結合起來。

在更加有效的風險防范機制下,P2P行業有望與商業銀行、企業等一起衍生出深層次、多維度的跨界金融生態系統。

文/楊洪

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